Трейдеры биткоин-опционов активно наращивают позиции по пут-опционам со страйком $50 000, а фьючерсы на золото демонстрируют «смертельный крест» — пересечение 50-дневной скользящей средней ниже 200-дневной. Эти сигналы указывают на то, что участники рынка готовятся к дальнейшему снижению, а не к устойчивому восстановлению.
Открытый интерес по фьючерсам на золото обновил исторический максимум
Открытый интерес (OI) по фьючерсам на золото достиг исторического максимума. Рекордный объём контрактов говорит о высокой активности хедж-фондов и институциональных инвесторов, которые страхуются от рисков на макроуровне. Параллельно с этим на рынке Биткоина наблюдается смещение в сторону защиты, а не агрессивного накопления.
Ранее трейдеры уже активно скупали защиту от падения Биткоина до $50 000, как сообщалось в нашем материале «Биткоин приближается к минимумам 2024 года: трейдеры опционов скупают защиту от падения».
По данным аналитиков, наибольший спрос сейчас приходится на пут-опционы с ценой исполнения $50 000. Это означает, что значительная часть трейдеров закладывает возможность падения курса первой криптовалюты до этого уровня или ниже в ближайшие сроки.
Почему опционные потоки смещены в пользу защиты
Потоки опционов на Bitcoin
BTC$59,301+1.19% показывают явный перевес защитных инструментов. Объём покупок путов (ставка на падение) существенно превышает объём коллов (ставка на рост). Такая асимметрия характерна для периодов неопределённости, когда рынок не видит катализаторов для бычьего движения.
Напомним, что индикатор настроений на рынке опционов Bitcoin ранее уже достиг годового максимума, что подробно описано в статье «Индикатор настроений на рынке опционов Bitcoin достиг годового максимума».
«Опционные потоки Bitcoin и рекордный OI по золоту свидетельствуют о том, что трейдеры готовятся к дальнейшему снижению, а не к устойчивому восстановлению», — отмечается в аналитической заметке CoinDesk.
Совпадение «смертельного креста» в золоте с агрессивной покупкой путов на Bitcoin — редкий сигнал, который исторически предшествовал периодам повышенной волатильности на всех рискованных активах.
Что означает «смертельный крест» для золота и Биткоина
«Смертельный крест» на фьючерсах золота формируется впервые за последние несколько лет. Этот технический паттерн интерпретируется многими трейдерами как сигнал к смене долгосрочного тренда. Если золото — традиционный защитный актив — начинает подавать медвежьи сигналы, это может указывать на глобальный сдвиг в ожиданиях по ликвидности и процентным ставкам.
Для рынка криптовалют подобная макроэкономическая картина означает усиление корреляции с традиционными финансами. В такой среде Bitcoin теряет статус «цифрового золота» и ведёт себя скорее как высокорисковый актив, реагируя на те же факторы, что и фондовые индексы.
Инвесторам стоит учитывать, что концентрация путов на одном страйке ($50 000) создаёт зону потенциальной «ловушки ликвидности»: при тестировании этого уровня возможны резкие движения, спровоцированные массовым исполнением контрактов.
Оправдается ли пессимизм опционных трейдеров или рынок использует высокую волатильность для неожиданного разворота? Следующие недели дадут ответ.