Первый публично известный случай, когда крупная технологическая компания тестирует токенизацию для управления ликвидностью: Uber провел пилотный проект с HSBC и Franklin Templeton, чтобы держать свободные средства в инвестированных продуктах денежного рынка, сохраняя доступ к наличным для платежей даже по выходным.
Как токенизированные фонды обходят задержки конвертации
В рамках пилота Uber держал средства в токенизированных продуктах денежного рынка — инструментах, которые обычно приносят доход, но требуют времени для конвертации в наличные. Токенизация позволила обойти это ограничение.
Компания могла получать доступ к деньгам для ежедневных платежей, включая выходные дни, когда традиционные банковские переводы недоступны. HSBC выступил в роли партнера по инфраструктуре, а Franklin Templeton предоставил инвестиционные продукты.
Пилот показал, что токенизированные фонды денежного рынка могут обеспечить круглосуточный доступ к ликвидности без необходимости продавать активы на традиционных рынках.
Условия пилота не раскрываются, но сам факт участия Uber сигнализирует о растущем интересе корпораций к блокчейн-решениям для казначейских операций.
Это перекликается с недавним шагом Банка Англии, который запустил консультацию по токенизированному залогу для клиринга, требуя доказательств ликвидности таких активов.
Что участие Uber, HSBC и Franklin Templeton меняет на рынке RWA
Токенизация реальных активов (RWA) — одно из самых быстрорастущих направлений в криптоиндустрии. Крупные финансовые институты видят в ней способ повысить ликвидность и снизить издержки.
Участие Uber, HSBC и Franklin Templeton в одном проекте демонстрирует, что технология выходит за пределы криптостартапов и привлекает традиционных гигантов. Для Uber это способ получать доход на свободные средства без риска столкнуться с нехваткой наличных в нужный момент.
Напомним, что ранее Chainlink запустил обновление цен токенизированных активов по выходным, что также снижает разрыв между традиционными и ончейн-рынками.
По данным CoinDesk, пилот позволил Uber сохранять средства инвестированными, не жертвуя доступом к деньгам для платежей в выходные дни.
Опыт Uber может стать примером для других компаний, которые ищут баланс между доходностью и ликвидностью. Однако регуляторная ясность вокруг токенизированных активов остается неполной.
Триллионы к 2030 году и уже запущенные пилоты банков
Рынок токенизации реальных активов растет: по оценкам аналитиков, к 2030 году его объем может достичь нескольких триллионов долларов. Банки и управляющие компании активно запускают пилоты, чтобы не отстать от тренда.
HSBC уже тестировал токенизацию депозитов и облигаций, а Franklin Templeton управляет токенизированным фондом денежного рынка на блокчейне Stellar
XLM$0.1691-0.01%. Uber в этом проекте выступает как корпоративный клиент, заинтересованный в оптимизации казначейства.
Пилот проводится на западных рынках с участием глобальных банков, поэтому прямой связи с Россией и СНГ у него нет. Технология токенизации денежного рынка может быть востребована и локальными компаниями при наличии соответствующей инфраструктуры.
Успех пилота может ускорить внедрение токенизированных инструментов в корпоративном секторе. Открытым остается вопрос, как регуляторы разных стран будут относиться к таким схемам и смогут ли они масштабироваться за пределы пилотных проектов.