Власти Великобритании приняли решение не облагать налогом на прирост капитала операции с криптовалютами в рамках кредитования и пулов ликвидности. Изменения затронут порядка 700 000 налогоплательщиков и вводятся по принципу «нет прибыли, нет убытка». Новая политика призвана устранить неопределенность для участников децентрализованных финансов (DeFi).
Как новый механизм «no gain, no loss» отсрочит налоги для DeFi-инвесторов
Суть изменений в том, что передача цифровых активов в кредитные протоколы или пулы ликвидности больше не будет считаться taxable event — событием, которое требует уплаты налога на прирост капитала (CGT). Раньше такие операции могли трактоваться как реализация прибыли или убытка, даже если пользователь фактически не выводил средства. Теперь налог будет начисляться только в момент окончательного выхода из позиции или конвертации токенов в фиат.
Ранее США и Великобритания уже договорились унифицировать правила для токенизированных активов, что создало основу для нынешних изменений в регулировании DeFi.
По данным британского правительства, новый подход затронет примерно 700 000 человек, активно использующих DeFi-протоколы. Это касается как розничных инвесторов, так и институциональных участников, которые предоставляют ликвидность или занимают активы через смарт-контракты. Механизм «no gain, no loss» позволяет отсрочить уплату налога до момента фактической продажи актива.
Почему DeFi-сектор получит преимущество от новых правил
Решение британского казначейства снижает налоговую нагрузку на участников DeFi-сектора, который традиционно отличается высокой частотой транзакций. Ранее каждое перемещение токенов внутри пула могло создавать налоговые обязательства, что делало стратегии фарминга доходности (получения прибыли за предоставление ликвидности) менее привлекательными. Новая политика упрощает отчетность и стимулирует долгосрочное удержание активов в протоколах.
Отсрочка налога до момента вывода средств снижает административную нагрузку на инвесторов и делает DeFi-стратегии более предсказуемыми с точки зрения налогообложения.
Эксперты отмечают, что подобный подход может подтолкнуть другие юрисдикции к пересмотру своих правил налогообложения криптовалют. Однако стоит учитывать, что правила касаются только передачи активов внутри DeFi, а не их продажи за фиатные деньги. При конвертации в фунты стерлингов или другие традиционные валюты налог на прирост капитала будет взиматься в обычном порядке.
Как налоговая реформа вписывается в глобальную стратегию Лондона
Великобритания стремится закрепить за собой статус дружественной юрисдикции для криптовалютного бизнеса после выхода из ЕС. Ранее страна уже ввела пилотную программу по регулированию стейблкоинов и готовит законопроект о цифровых ценных бумагах. Новые налоговые правила — часть более широкой стратегии по привлечению блокчейн-компаний и талантов в Лондон.
Аналогичные инициативы уже обсуждаются в Германии и Италии, где налогообложение криптовалют также претерпевает изменения. Для инвесторов, использующих международные DeFi-платформы, важно учитывать: налоговое резидентство Великобритании накладывает обязательства по отчетности, даже если активы хранятся на зарубежных биржах. На резидентов РФ и СНГ эти правила напрямую не действуют, но задают тренд на упрощение налогообложения DeFi-операций в глобальном масштабе.
Новый порядок вступит в силу после завершения консультаций с участниками рынка, которые продлятся до конца 2024 года. Финальная версия документа ожидается в первом квартале 2025 года. Станет ли этот шаг Британии триггером для налоговой реформы в других странах G20, или DeFi-инвесторам по-прежнему придется мириться с разрозненными правилами?