Владельцы токенизированных акций и ETF от Ondo Finance на сумму около $700 млн получили право голосовать по корпоративным вопросам. Протокол внедрил механизм proxy voting, который позволяет направлять голоса напрямую эмитенту, как если бы бумаги лежали на обычном брокерском счёте.
Как делегированное голосование меняет права держателей токенов
Proxy voting (делегированное голосование) даёт возможность участвовать в управленческих решениях — например, выборах совета директоров или одобрении слияний. Раньше такая опция была доступна только владельцам традиционных акций, купленных через брокера.
Ondo Finance токенизирует акции крупных компаний и ETF на блокчейне, выпуская их в виде Ondo Short-Term US Government Bond Fund и других инструментов. Теперь по каждому такому активу будет проводиться голосование, а результаты через инфраструктуру протокола будут передаваться напрямую эмитенту.
Почему токенизированные активы перестают быть пассивным инструментом
До сих пор владелец цифровых бумаг получал дивиденды и рост цены, но не мог влиять на управление компанией. Внедрение proxy voting стирает ещё одно различие между традиционными ценными бумагами и их блокчейн-версиями.
Представители Ondo Finance называют токенизированные активы «полноценным аналогом акций в брокерском счёте». Для институциональных инвесторов, привыкших к корпоративным правам, такой шаг снижает барьеры для входа в токенизированные продукты.
Токенизированные бумаги Ondo Finance теперь дают не только финансовые, но и корпоративные права — голос по вопросам управления компанией.
Как нововведение повлияет на рынок токенизации реальных активов
Ondo Finance — один из лидеров в сегменте токенизации традиционных активов (RWA). Объём токенизированных бумаг протокола достиг $700 млн, что делает его крупнейшим игроком в этой нише. Запуск proxy voting может стать прецедентом для других проектов, выпускающих цифровые аналоги акций и ETF.
Токенизация реальных активов — главный тренд 2024–2025 годов: крупные банки (JPMorgan, BlackRock) и криптопроекты активно экспериментируют с выпуском облигаций, акций и фондов на блокчейне. Возможность голосования приближает такие инструменты к полноценному замещению традиционных бумаг.
На российском рынке токенизация пока ограничена экспериментальными выпусками — например, цифровыми финансовыми активами (ЦФА) на блокчейне. Практика Ondo Finance показывает, что функционал токенизированных бумаг может сравниться с классическими ценными бумагами, что в перспективе способно повлиять и на локальные проекты.
Пока proxy voting доступно только для держателей токенов Ondo Finance, но в случае успеха механизм могут внедрить и другие эмитенты. Если регуляторы не заблокируют такую практику, токенизированные акции смогут полностью заменить традиционные на вторичном рынке. Сможет ли это сделать их массовым инструментом для розничных инвесторов?