Криптоуправляющий Bitwise забирает под своё управление токенизированный фонд USCC от Superstate стоимостью $267 миллионов. Сделка знаменует собой очередной шаг крупных игроков в сторону токенизации — перевода традиционных инвестиционных инструментов на блокчейн. Это подтверждает растущий аппетит институционалов к цифровым активам.
Bitwise покупает кэрри-фонд Superstate: что известно
Bitwise, один из ведущих эмитентов крипто-ETF, официально объявил о приобретении фонда Superstate USCC. Речь идёт о так называемом «кэрри-фонде» (carry fund), который зарабатывает на разнице процентных ставок. Сумма сделки не раскрывается, но под управление переходят активы на $267 млн.
Ранее глава инвестиционного отдела Bitwise Мэтт Хуган заявлял, что массовое внедрение стейблкоинов подстегнут крупные технологические компании.
Superstate — стартап, специализирующийся на токенизации традиционных финансовых продуктов. Его основатель Роберт Лешнер ранее работал в крипто-компании Coinbase. После закрытия сделки команда Superstate присоединится к Bitwise, а сам фонд будет переименован.
Токенизация — это выпуск цифровых токенов, представляющих право собственности на реальный актив (акции, облигации, недвижимость) или долю в инвестиционном портфеле.
Почему институционалы наращивают ставки на токенизированные продукты
Институциональные инвесторы всё активнее интересуются токенизированными продуктами. По данным CoinDesk, за последние полгода объём таких инструментов вырос на 40%. Фонд USCC инвестирует в краткосрочные казначейские облигации США и использует стратегию кэрри-трейд — занимает в долларах под низкий процент и вкладывает в более доходные активы.
Bitwise, управляющий активами на сумму более $5 млрд, расширяет линейку продуктов за пределы чистых крипто-ETF. Компания уже подала заявку на спотовый ETF на Ethereum
ETH$2,311.28-2.12% и управляет биткоин-ETF.
Это произошло на фоне того, что JPMorgan и Mastercard провели первый трансграничный перевод токенизированных казначейских облигаций США через XRP Ledger.
Для розничных инвесторов это сигнал: крупные игроки всё глубже интегрируют блокчейн в классические финансы. Токенизированные фонды могут стать мостом между TradFi и DeFi.
Как сделка вписывается в глобальный тренд и чего ждать дальше
Сделка Bitwise и Superstate — часть более широкого движения. Крупнейшие банки (JPMorgan, Goldman Sachs) и управляющие компании (BlackRock) уже тестируют токенизацию облигаций и фондов денежного рынка. Superstate, запущенный в 2023 году, быстро занял нишу, выпустив токены на блокчейне Ethereum.
Напомним, что DTCC тестирует блокчейны первого уровня для токенизации корпоративных действий.
Пока нет информации о том, как сделка повлияет на держателей токенов USCC. Вероятно, Bitwise продолжит выплачивать доходность в токенах, но условия могут измениться.
Российский рынок пока остаётся в стороне от этого тренда из-за регуляторных ограничений. Однако крупные игроки из СНГ, такие как криптобиржи и фонды, могут начать интересоваться токенизированными инструментами как альтернативой заблокированным западным активам.
Bitwise уже заявил, что планирует запустить ещё несколько токенизированных продуктов в 2025 году. Если спрос институционалов сохранится, токенизация может стать одним из главных драйверов роста крипторынка в ближайшие два года.