К 2026 году 146 стран и валютных союзов, на которые приходится около 98% мирового ВВП, изучают выпуск цифровых валют центральных банков (CBDC). Однако до реальных розничных запусков в мире дошло всего четыре: Ямайка, Багамские Острова, Казахстан и Нигерия. Об этом со ссылкой на данные CBDC Tracker сообщил исполнительный директор РАКИБ Александр Бражников.
Почему из 146 проектов CBDC работают только четыре
Многие государства прошли путь от разработки до пилотов, однако до полноценного обращения дошли единицы. По оценке аналитиков, все действующие проекты столкнулись с медленным принятием и техническими трудностями. Успех определяет не столько технология, сколько доверие пользователей и наличие реальных сценариев применения.
Напомним, что цифровой рубль с 1 сентября стал обязательным для крупного бизнеса в России, что делает эту страну одним из немногих примеров активного внедрения CBDC.
Китай сохраняет лидерство по масштабу: цифровой юань остается крупнейшим пилотным проектом в мире. В 2026 году страна утроила число банков-операторов — с 10 до 30. С 1 января Народный банк Китая начал начислять проценты на остатки цифрового юаня: 0,05% годовых для верифицированных кошельков. Это превращает экспериментальную валюту в инструмент сбережений, а не только платежей.
Разрыв между числом пилотов и реальных запусков показывает: главная проблема CBDC — не технология, а поиск сценария, который будет удобнее существующих платежных систем.
Что тормозит запуск цифровых валют: страхи банков и недоверие граждан
Аналитики связывают осторожность регуляторов с несколькими факторами. Во-первых, банки опасаются оттока средств с депозитов в цифровую валюту, что подорвет их бизнес-модель. Во-вторых, требуются значительные инвестиции в инфраструктуру и обеспечение кибербезопасности.
Ранее аналитики Банка Кореи предупреждали, что долларовые стейблкоины ослабляют локальные валюты, что является одним из аргументов противников частных цифровых валют.
Отдельный барьер — доверие граждан. В странах с развитой банковской системой люди не видят очевидной выгоды от перехода на CBDC, а в регионах с нестабильной экономикой — опасаются усиления контроля со стороны государства. Именно поэтому успешные запуски пока ограничиваются небольшими экономиками, где CBDC решает конкретные задачи — от финансовой инклюзии до снижения издержек на наличные.
Для Казахстана, который входит в число четырех запустивших CBDC стран, проект важен как часть стратегии цифровизации финансового сектора. Опыт этой страны показывает: решающим фактором становится не масштаб экономики, а готовность регулятора адаптировать продукт под локальные условия и постепенно выстраивать доверие пользователей.
Показательно и то, что даже лидер по масштабу — Китай — не спешит объявлять о полноценном запуске. Начисление процентов на остатки цифрового юаня — попытка сделать валюту более привлекательной для населения и стимулировать реальное использование, а не только тестирование в пилотных зонах.