HSBC отчитался: его стейблкоин RedCoin достиг 50 000 пользователей. Почти одновременно Гонконгское валютное управление (HKMA) объявило, что включит регулируемые стейблкоины в испытания по токенизированному государственному долгу, а расчёты по этим инструментам переведёт в круглосуточный режим.
Стейблкоины HKMA добавят к токенизированным гособлигациям
Регулятор расширяет пилотную программу: теперь в схему токенизированных гособлигаций добавятся стейблкоины, выпущенные под надзором HKMA. Расчёты по таким бумагам будут идти не только в традиционных деньгах, но и в цифровых активах, привязанных к фиатным валютам.
Ключевое изменение — переход на модель 24/7. Сейчас большинство операций на традиционных финансовых рынках привязано к рабочим часам и банковским дням. Круглосуточный режим должен устранить задержки при переводе средств между участниками сделок.
Токенизированный государственный долг — это облигации, выпущенные в виде цифровых токенов на блокчейне. Такой формат позволяет проводить расчёты быстрее и дешевле, чем через классическую банковскую инфраструктуру.
В пилоте участвуют регулируемые стейблкоины, то есть эмитенты которых получили одобрение или работают в рамках песочницы HKMA. Это отличает проект от нерегулируемых частных стейблкоинов, обращающихся на открытом рынке.
Напомним, что ранее Компартия Китая объявила войну коррупции с использованием криптовалют и блокчейна — теперь цифровые активы входят в повестку Гонконга уже с другой стороны: как инструмент легальных расчётов.
RedCoin от HSBC: 50 000 пользователей и расчёты внутри банка
Параллельно HSBC отчитался о прогрессе своего стейблкоина RedCoin — по данным банка, число пользователей достигло 50 000. RedCoin выпущен самим HSBC и используется в корпоративных и розничных расчётах внутри экосистемы банка.
Цифра в 50 тысяч пользователей для банковского стейблкоина показывает, что спрос на регулируемые цифровые деньги растёт не только со стороны криптобирж, но и со стороны традиционных финансовых учреждений. HSBC одним из первых среди глобальных банков запустил собственный стейблкоин в пилотном режиме.
Это продолжает тренд на токенизацию в традиционных финансах: ранее Uber тестировал токенизацию с HSBC и Franklin Templeton для управления кэшем.
HKMA связывает токенизированные гособлигации и стейблкоины в единый расчётный контур — это первый пример такого сочетания в крупном финансовом центре Азии.
Участие HSBC в экосистеме HKMA усиливает позиции Гонконга как площадки, где банковские стейблкоины тестируются на реальных операциях, а не только в лабораторных условиях.
Гонконг против материкового Китая и европейской модели MiCA
Гонконг последовательно выстраивает регулируемую инфраструктуру для цифровых активов. В отличие от материкового Китая, где криптовалюты запрещены, Гонконг с 2023 года выдаёт лицензии криптобиржам и развивает песочницы для токенизации.
Пилот с токенизированным госдолгом стартовал ранее, а теперь к нему добавляются стейблкоины — это логичный шаг к созданию полноценного рынка цифровых облигаций с расчётами в цифровых валютах. В Европе аналогичные проекты развиваются в рамках MiCA, но пока без круглосуточного режима расчётов.
Гонконгская модель может стать ориентиром для других азиатских юрисдикций, включая Сингапур и Японию, которые также тестируют токенизацию финансовых инструментов. Если пилот покажет устойчивость, круглосуточные расчёты в стейблкоинах могут выйти за пределы песочницы.
Следующий этап — оценка того, как круглосуточный режим повлияет на ликвидность и риски расчётов. Регулятору предстоит решить, получат ли стейблкоины в пилоте прямой доступ к балансу HKMA или расчёты останутся на уровне коммерческих банков.