Аналитик по ETF Эрик Балчунас (Eric Balchunas) заявил, что планы Morgan Stanley взимать комиссию в 0,14% по двум即将 запускаемым крипто-ETF делают их «самыми дешёвыми в США и мире». Финансовый гигант подал заявки на биржевые фонды на Ethereum
ETH$1,743.19+0.63% и Solana
SOL$74.14+1.14%, стремясь привлечь инвесторов минимальными издержками.
Почему 0,14% — рекорд для рынка крипто-ETF
Morgan Stanley намерен установить комиссию в размере 0,14% для спотовых ETF на Ethereum и Solana. Это значительно ниже среднерыночных показателей: конкурирующие продукты от BlackRock и Fidelity взимают от 0,19% до 0,25%.
Ранее BlackRock заявлял о «Великой конвергенции» крипто-ETF и TradFi, и запуск Morgan Stanley подтверждает этот тренд.
Согласно аналитику Bloomberg Intelligence Эрику Балчунасу, такой шаг делает новые фонды «самыми дешёвыми в США и мире». По его словам, низкие комиссии могут стать решающим фактором для инвесторов, особенно в условиях высокой конкуренции на рынке крипто-ETF.
Спотовый ETF (Exchange-Traded Fund) — биржевой фонд, который напрямую владеет базовым активом, в данном случае — монетами Ethereum или Solana, а не фьючерсами на них.
Когда ждать запуска и кто конкуренты
Заявки Morgan Stanley охватывают два отдельных фонда: один на Ethereum, другой на Solana. Точные даты запуска пока не объявлены, но ожидается, что продукты появятся на рынке в ближайшие месяцы после одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Снижение комиссий — часть более широкой тенденции среди эмитентов ETF. Ранее BlackRock и Fidelity уже сокращали свои ставки, чтобы привлечь розничных и институциональных клиентов. Однако 0,14% от Morgan Stanley устанавливает новый минимум.
Напомним, что Franklin Templeton ранее предложил ETF, конвертирующий дивиденды акций в биткоин, что также отражает растущий интерес традиционных управляющих к криптовалютам.
Что изменится для инвесторов
Новость о сверхнизких комиссиях появилась на фоне растущего интереса к крипто-ETF со стороны крупнейших финансовых институтов. В 2024 году SEC одобрила первые спотовые ETF на Bitcoin
BTC$64,177+0.08%, что спровоцировало волну заявок на альткоины. Для инвесторов низкие комиссии означают меньшие издержки при долгосрочном держании активов.
Если фонды Morgan Stanley получат одобрение, это может усилить давление на конкурентов, вынуждая их также пересматривать тарифы. На российском рынке прямого влияния нет, но тренд на снижение стоимости ETF-услуг коснётся всех глобальных участников.
Решение Morgan Stanley может стать катализатором для дальнейшего снижения комиссий в индустрии. Вопрос лишь в том, последуют ли другие эмитенты примеру банка и насколько быстро SEC одобрит заявки.