Объём торгов фьючерсами на Binance в июне подскочил на 80% и достиг $1,61 трлн. Этот рост произошёл на фоне общей слабой активности на спотовом рынке криптовалют, что указывает на переток интереса трейдеров в производные инструменты.
Рекордный июнь на фоне затишья на споте
Согласно данным аналитиков, июньский объём фьючерсных контрактов на Binance значительно обогнал показатели конкурентов. Для сравнения, на других крупных биржах объёмы либо снизились, либо показали минимальный прирост. Рост на 80% за месяц — один из самых высоких показателей для Binance в 2024 году.
При этом спотовая торговля на всех централизованных биржах, напротив, демонстрировала снижение. Трейдеры всё чаще используют фьючерсы — контракты, позволяющие зарабатывать как на росте, так и на падении цены актива с использованием кредитного плеча.
Напомним, что в начале июля объём расчётов стейблкоинами в TradFi-перпетуалах превысил $1,1 трлн, что подчёркивает растущую роль стейблкоинов в деривативах.
Почему трейдеры уходят в деривативы: отсутствие тренда и маржинальная торговля
Эксперты связывают резкий рост объёмов фьючерсной торговли с отсутствием ярко выраженного тренда на спотовом рынке. Когда Биткоин
BTC$62,488-2.38% и основные альткоины консолидируются в узком диапазоне, маржинальная торговля и короткие позиции становятся основным источником дохода для активных участников.
Binance продолжает удерживать доминирующую позицию в сегменте криптовалютных деривативов. В отличие от многих конкурентов, биржа предлагает широкий набор фьючерсных пар и гибкие условия кредитного плеча, что привлекает как розничных, так и институциональных трейдеров.
Это происходит на фоне того, что в июне объём транзакций стейблкоинов обновил рекорд, достигнув $1,79 трлн.
Объём фьючерсов Binance в июне превысил $1,6 трлн — это один из самых высоких месячных показателей в истории биржи.
Контекст и значение для рынка: сигнал перегрева и риски для плеча
Рост деривативов на фоне спада спотовой торговли — классический сигнал перегрева рынка. В прошлом подобные диспропорции нередко предшествовали резким движениям цены: либо импульсному росту при закрытии коротких позиций, либо обвалу при каскадных ликвидациях.
Для трейдеров из СНГ ситуация означает повышенные риски при использовании плеча. Высокая активность на фьючерсном рынке увеличивает вероятность внезапных скачков волатильности, особенно в периоды низкой ликвидности на споте.
Аналитики рекомендуют соблюдать консервативное управление рисками и избегать чрезмерного кредитного плеча, пока объёмы спотовой торговли не восстановятся до уровней, сопоставимых с фьючерсными. Вопрос в том, какой из сценариев — импульсный рост или обвал — сработает первым, когда рынок выйдет из консолидации.