Акции американских публичных компаний общей капитализацией около $70 трлн теперь могут перейти на блокчейн. Специалист по токенизации Securitize и гигант трансфер-агентов Computershare объявили о партнёрстве, которое позволяет корпорациям выпускать акции на блокчейне без изменения привычной инфраструктуры фондового рынка.
Как интеграция обходит юридические риски
Суть коллаборации — интеграция технологии токенизации Securitize с платформой управления акционерным капиталом от Computershare. Это даёт публичным компаниям возможность выпускать блокчейн-версии своих акций, сохраняя при этом стандартные процедуры регистрации, клиринга и расчётов через существующие каналы.
Для эмитентов это означает, что им не нужно перестраивать корпоративную структуру или внедрять новое программное обеспечение для взаимодействия с биржами и депозитариями. Весь процесс «упаковывается» в уже работающие рельсы Computershare, которая обслуживает более 100 млн акционерных счетов по всему миру.
Почему крупные эмитенты избегали токенизации
Токенизация — процесс выпуска цифрового представления реального актива (акции, облигации, недвижимости) на распределённом реестре. Она позволяет дробить активы, ускорять расчёты и снижать издержки. Однако до сих пор крупные эмитенты не решались на такой шаг из-за юридических рисков и несовместимости с традиционной инфраструктурой.
Партнёрство Securitize и Computershare решает эту проблему. Компании заявляют, что их решение совместимо с требованиями SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США) и не требует от эмитентов дополнительных регуляторных разрешений. Это открывает дорогу для крупнейших корпораций, чьи акции входят в индексы S&P 500 и NASDAQ.
Напомним, что ранее RedStone запустил Settlement Layer для решения проблемы ликвидности RWA в DeFi-кредитовании, что также касается инфраструктуры для токенизированных активов.
Совокупная стоимость американских акций, обращающихся на публичных рынках, оценивается примерно в 70 трлн долларов — это крупнейший класс активов в мире, который до сих пор оставался вне блокчейна.
Кто уже использует технологию и что мешало раньше
Securitize уже имеет опыт токенизации активов: компания выступала технологическим партнёром для фондов крупных управляющих, включая BlackRock. Computershare, в свою очередь, является одним из крупнейших в мире регистраторов акций и трансфер-агентов, обслуживая корпоративных эмитентов из списка Fortune 500.
Ранее попытки токенизировать акции наталкивались на проблему «моста» между блокчейном и традиционной финансовой системой. Теперь этот мост построен на уровне процессинга Computershare, что потенциально снижает юридические и операционные барьеры. Для глобального рынка это шаг к гибридной модели, где ценные бумаги существуют одновременно в двух формах — классической и цифровой.
Связь с Россией и СНГ в данном событии отсутствует: ни одна из сторон не упоминает локальные рынки, и механизм ориентирован исключительно на юрисдикцию США. Однако для инвесторов из региона, владеющих американскими акциями через иностранных брокеров, в перспективе может упроститься процесс получения дивидендов и участия в голосованиях — если их брокеры подключатся к инфраструктуре Computershare.
Объединение усилий Securitize и Computershare — не просто очередная интеграция, а попытка перевести триллионы долларов традиционных активов на блокчейн, не ломая привычную систему. Первый выпуск токенизированных акций станет тестом: решатся ли на него крупные эмитенты в ближайшие кварталы?