Оценка объединённой структуры — $350 млн, тикер будущих акций — TZRO, площадка — NYSE American. Компания tZERO, более десяти лет создающая блокчейн-инфраструктуру для торговли цифровыми ценными бумагами, планирует выйти на биржу в начале следующего года. Сделку проведут через SPAC — компанию-оболочку, которая привлекает капитал на бирже специально для слияния с перспективным бизнесом.
Как SPAC-механизм выводит tZERO на NYSE American
SPAC-механизм позволяет tZERO обойти традиционную процедуру IPO с её длительной проверкой и сразу получить листинг на NYSE American. Для инвесторов это означает, что акции цифровой securities-платформы станут доступны на регулируемой американской бирже — в отличие от многих криптопроектов, торгующихся только на нерегулируемых площадках.
Сама tZERO занимается токенизацией — выпуском цифровых версий акций, облигаций и других активов на блокчейне. Компания более десяти лет строит инфраструктуру для торговли такими инструментами, и предстоящий листинг должен стать для неё первой возможностью привлечь публичный капитал.
SPAC (Special Purpose Acquisition Company) — пустая компания, которая выходит на биржу с деньгами инвесторов, а затем сливается с частным бизнесом, выводя его на биржу без классического IPO.
Почему листинг tZERO меняет расклад на рынке токенизации
Выход tZERO на NYSE American может стать знаковым событием для всего направления цифровых ценных бумаг. До сих пор токенизация реальных активов оставалась нишевой темой, а крупные игроки предпочитали развивать её внутри закрытых платформ. Публичный листинг даёт такому бизнесу рыночную оценку и доступ к капиталу широкого круга инвесторов.
Это происходит на фоне того, что Гонконг переводит токенизированные расчёты в режим 24/7 и готовит тесты стейблкоинов.
- Листинг запланирован на NYSE American — площадку для компаний средней капитализации.
- Тикер будущих акций — TZRO.
- Оценка сделки — $350 млн.
- Срок выхода на биржу — начало следующего года.
Большинство блокчейн-стартапов в сфере токенизации пока либо остаются частными, либо выбирают менее регулируемые рынки. tZERO же делает ставку именно на американскую биржевую инфраструктуру.
Напомним, что ранее Uber тестировал токенизацию с HSBC и Franklin Templeton для управления кэшем.
Сделка станет одним из первых случаев выхода чисто блокчейн-ориентированной компании по токенизации ценных бумаг на основную американскую биржу через SPAC.
Десять лет инфраструктуры и волна интереса к RWA
tZERO работает с цифровыми ценными бумагами с середины 2010-х годов, задолго до того, как токенизация стала мейнстримным трендом. Компания пережила несколько волн интереса к блокчейну и сумела сохранить инфраструктуру, ориентированную на соответствие требованиям регуляторов США. Предстоящий листинг — логичный итог этого пути.
В последние два года тема токенизации реальных активов (RWA — real-world assets) набирает обороты: крупные финансовые институты тестируют выпуск цифровых облигаций и фондов на блокчейне. В этом контексте выход tZERO на NYSE American может подтолкнуть и других участников к более открытым форматам работы с капиталом.
Удастся ли tZERO завершить сделку в заявленные сроки и как отреагируют инвесторы на первый в своём роде листинг — вопрос открытый. Ближайшие месяцы покажут, готов ли рынок оценивать токенизацию по биржевым меркам.