Объём токенизированных активов на регулируемых платформах превысил $10 млрд в 2024 году, но руководители Citigroup, JPMorgan и DTCC на конференции Consensus заявили, что эта технология не заменит традиционные банковские системы, а лишь дополнит их. Реальный клиентский спрос уже стимулирует практическое использование токенизированных активов.
Почему банки не считают токенизацию угрозой
Топ-менеджеры трёх крупнейших финансовых институтов — Citigroup, JPMorgan и DTCC (Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация) — сошлись во мнении, что токенизация не нарушит работу традиционных банковских рельсов. По их словам, технология скорее повысит эффективность существующих процессов.
Дэвид Трежер, руководитель отдела цифровых активов в Citigroup, отметил:
Напомним, что банковский гигант State Street и Galaxy Digital уже запустили токенизированный фонд для управления кэшем на блокчейне — читайте об этом здесь.
Мы видим, что клиенты действительно хотят использовать токенизированные активы в своей повседневной деятельности. Это не эксперимент, а реальный спрос.
Представитель JPMorgan добавил, что банк уже тестирует токенизацию депозитных сертификатов и других инструментов денежного рынка. В DTCC подчеркнули, что интеграция токенов в клиринговые процессы может сократить время расчётов и снизить операционные риски.
Как токенизация меняет расчёты и клиринг
Токенизация — это выпуск цифровых токенов, представляющих право на реальный актив (акции, облигации, недвижимость или товары). В отличие от криптовалют, такие токены обычно привязаны к стоимости базового актива и подчиняются традиционному регулированию.
Ранее аналитики Bernstein оценили рынок токенизированных кредитов в $4 трлн, выделив акции Figure Technology в качестве одного из главных бенефициаров этого сектора — подробнее в нашем материале.
По данным DTCC, объём токенизированных активов на регулируемых платформах превысил $10 млрд в 2024 году, и темпы роста ускоряются.
Ключевое преимущество технологии — автоматизация пост-трейдинговых операций через смарт-контракты. Это позволяет банкам сократить издержки на клиринг и расчёты, а клиентам — быстрее получать доступ к ликвидности. Однако, как подчеркнули участники дискуссии, речь не идёт о полной замене SWIFT, ACH или других платёжных систем.
WIF$0.1996+4.26%
Почему глобальный тренд на гибридизацию важен для российского рынка ЦФА
Обсуждение на Consensus 2024 стало продолжением многолетнего тренда: крупные банки постепенно внедряют блокчейн-решения, но избегают радикальных изменений. Ранее JPMorgan запустил собственную блокчейн-платформу Onyx, а Citigroup создал лабораторию цифровых активов. При этом регуляторы в США и Европе продолжают разрабатывать правила для токенизированных ценных бумаг, что сдерживает массовое внедрение.
Для российского рынка эта новость носит скорее общий характер: банки из РФ пока не участвуют в подобных инициативах из-за санкционных ограничений. Однако сам тренд на гибридизацию традиционных финансов и блокчейна остаётся глобальным и может повлиять на развитие цифровых финансовых активов (ЦФА) в России в долгосрочной перспективе.
Главный вывод из выступления топ-менеджеров: банки не считают токенизацию угрозой, а видят в ней инструмент для повышения эффективности. Это снижает риски регуляторных запретов и открывает путь к плавной интеграции технологии в финансовую систему. Останется ли токенизация лишь нишевым инструментом для крупных институтов или со временем станет стандартом для розничных инвесторов?